Korrigering (2026-07-05). Ingångskursen i den här notens prisfält var från fel tidsperiod; korrekt observerad kurs på analysdagen och rättad avkastning visas i arkivöversikten. Bolagets fundamenta och slutsatser är oförändrade.

Oncoinvent (ONCIN.OL) — 2026-W67

Sektor: Pre-revenue Biotech | Land: Norge | Valuta: NOK

Rekommendation

Rating	Riktkurs 24m	Intrinsiskt värde	Pris vid analys	Buffett-poäng
OBSERVERA	–	–	6.5 NOK	5/20

Nyckeltal

Mått	Värde
Intäkter	Pre-revenue (klinisk fas)
EBIT-marginal	N/A
Adj. NOPAT	N/A
Investerat kapital	N/A
ROIC	N/A
EP (Economic Profit)	N/A
WACC	N/A
Marknadsvärde	NOK 320M (est)

Buffett-poäng

Dimension	Poäng	Kommentar
CoC	1/5	Circle of Competence
Moat	2/5	Tidig moat (2/5): Om Radspherin fungerar — stark IP-position i nisch. Men pre-kommersiell.
Mgmt	2/5	Score 2/5: Klinisk-fokuserat team. Kapitalallokering ej utvärderbar utan revenues.
MoS	0/5	Margin of Safety
Totalt	5/20

Research history · this company (3 notes)

2026-W67 · 2026-05-31 · ONCIN.OLviewingObserveΔ HOLD→Observe · LOW→low convOncoinvent är ett norskt pre-revenue bioteknikbolag med Radspherin (intraperitoneal alfa-r

2026-06-15 · 2026-06-15 · ONCIN.OLHOLD · tgt 44 NOK 2026-06-08 · 2026-06-08 · ONCIN.OLHOLD · tgt 44 NOKfirst note

0. Bolagsidentifiering och intressekonflikt

Ticker: ONCIN.OL | Namn: Oncoinvent | Börs/Land: Norge | Valuta: NOK

Sektor: Pre-revenue Biotech

Intressekonflikt: mttssn research äger inga värdepapper i Oncoinvent och har inga kommersiella relationer med bolaget.

1. Vad bolaget säljer

Oncoinvent är ett norskt pre-revenue bioteknikbolag med Radspherin (intraperitoneal alfa-radioimmunoterapi mot peritoneal cancer). Burn rate ~NOK 13M/månad, kassa NOK 179.7M ger ~14 månaders runway. Phase IIb pågår.

2. Vem betalar och varför de stannar

Tidig moat (2/5): Om Radspherin fungerar — stark IP-position i nisch. Men pre-kommersiell.

Pre-revenue: binär klinisk risk
Runway 14 månader — kräver kapitalanskaffning om fas II misslyckas
Regulatorisk osäkerhet (EMA/FDA godkännande)

3. Intäktsmodell

Intäkter: Pre-revenue (klinisk fas) | EBIT: N/A | NOPAT: N/A

EP: N/A vid WACC N/A

4. Marginal- och kassamekanik

ROIC N/A mot WACC N/A → EP N/A

Investerat kapital: N/A

5. Leverantörssida och beroenden

Leverantörssidans struktur i Pre-revenue Biotech påverkar kostnadsbas och marginaler.

6. Konkurrensposition (Moat 1–5)

Moat: 2/5

Tidig moat (2/5): Om Radspherin fungerar — stark IP-position i nisch. Men pre-kommersiell.

7. Tillväxtmotor

Positiva Phase IIb-data kan trigga stor uppgång
Partnerskap/licens med stort pharma-bolag
Rare disease-designering kan accelerera godkännandeprocess

8. Affärsmodellspecifika risker

Pre-revenue: binär klinisk risk
Runway 14 månader — kräver kapitalanskaffning om fas II misslyckas
Regulatorisk osäkerhet (EMA/FDA godkännande)

9. Historik, ledning och ESG

Ledning: Score 2/5: Klinisk-fokuserat team. Kapitalallokering ej utvärderbar utan revenues.

Historik: Norge Pre-revenue Biotech | ROIC: N/A

10. Slutsyntes och Rekommendation

Screen vs djupanalys: Pre-revenue = metodikgap. OBSERVERA — binär klinisk risk, spekulativ investering.

mttssn research · ONCIN.OL · 2026-05-31